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Opção de moeda.

O que é uma "opção de moeda"

Uma opção de moeda é um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma moeda especificada a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Para este direito, um prémio é pago ao vendedor, cujo montante varia de acordo com o número de contratos se a opção for comprada em uma bolsa de valores ou no valor nominal da opção se for efetuada em excesso, contra-mercado. As opções de moedas são uma das formas mais comuns para corporações, indivíduos ou instituições financeiras se proteger contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.

BREAKING DOWN 'Opção de moeda'

O preço de opções tem vários componentes. A greve é ​​a taxa na qual o proprietário da opção pode comprar a moeda, se o investidor tiver uma longa convocação, ou vendê-la, se o investidor for longo. Na data de validade da opção, que às vezes é referida como a data de vencimento, o preço de exercício é comparado com a taxa spot atual. Dependendo do tipo da opção e onde a taxa spot é comercializada, em relação à greve, a opção é exercida ou expira sem valor. Se a opção expirar no dinheiro, a opção de moeda é liquidada em dinheiro. Se a opção expirar para fora do dinheiro, ela expira sem valor.

Opção Forex e amp; Opções de negociação de moeda.

DEFINIÇÃO de 'Forex Option & amp; Opções de negociação de moeda

Uma segurança que permite aos comerciantes da moeda realizar ganhos sem ter que comprar o par de moedas subjacentes. Ao incorporar alavancagem, as opções forex aumentam os retornos e fornecem um risco de queda estabelecido. Alternativamente, as opções de troca de moeda podem ser realizadas ao lado do par forex subjacente para bloquear os lucros ou minimizar o risco. Neste caso, a limitação do potencial de reversão é geralmente necessária para limitar a desvantagem também.

BREAKING DOWN 'Opção de Forex & amp; Opções de negociação de moeda

Nem todos os corretores de Forex de varejo proporcionam a oportunidade de negociação de opções. Os comerciantes de Forex de varejo devem pesquisar corretores em potencial, porque para os comerciantes que pretendem negociar opções de Forex on-line, ter um corretor que lhe permite negociar opções ao lado de posições tradicionais é valioso; no entanto, os comerciantes também podem abrir uma conta separada e comprar opções através de um corretor diferente.

É possível negociar opções de forex?

Sim. As opções estão disponíveis para negociação em quase todos os tipos de investimentos que operam em um mercado. A maioria dos investidores está familiarizado com as opções de ações ou de capital, no entanto, as opções também estão disponíveis para o comerciante de divisas forex de varejo.

Troca de opções de moeda.

Existem dois tipos de opções disponíveis principalmente para comerciantes de forex de varejo para negociação de opções de moeda. A primeira é a opção tradicional de chamada ou colocação.

A chamada dá ao comprador o direito de comprar um par de moedas em uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. A opção de colocação dá ao comprador o direito de vender um par de moedas em uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Tanto as opções de colocação quanto de chamada oferecem aos investidores o direito de comprar ou vender, mas não há nenhuma obrigação. Se a taxa de câmbio atual colocar as opções fora do dinheiro, as opções expirarão sem valor.

Alternativamente, o outro tipo de opção disponível para comerciantes de forex de varejo para negociação de opções de moeda é a opção de troca de opções de pagamento único (SPOT). As opções SPOT têm um custo premium mais elevado em comparação com as opções tradicionais, mas são mais fáceis de configurar e executar. Um comerciante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (ex. "Eu acho que EUR / USD terá uma taxa de câmbio acima de 1.5205 15 dias a partir de agora"), e um prêmio será cotado. Se o comprador comprar essa opção, o SPOT pagará automaticamente caso o cenário ocorra. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.

As opções são usadas por comerciantes de divisas forex para obter lucro ou proteger contra uma perda. Também é importante notar que existe uma grande variedade de opções exóticas que podem ser usadas por comerciantes de forex profissionais, mas a maioria desses contratos é negociada, porque eles só são oferecidos no balcão. Como os contratos de opções implementam alavancagem, os comerciantes podem lucrar com movimentos muito menores ao usar um contrato de opções do que em um comércio de divisas varejista tradicional. Ao combinar posições tradicionais com uma opção forex, estratégias de hedge podem ser usadas para minimizar o risco de perda. As estratégias de opções, tais como estradas, estrangulamentos e spreads, são métodos populares para limitar o potencial de perda em um comércio de moeda. (Para saber mais sobre este tópico, veja Exotic Options: A Getaway From Ordinary Trading.)

Nem todos os corretores de Forex de varejo oferecem a oportunidade de negociação de opções dentro de suas contas. Os comerciantes de Forex de varejo devem ter certeza de pesquisar o corretor que eles pretendem usar para determinar se tudo o que será necessário está disponível. Para os comerciantes de forex que pretendem negociar opções de Forex on-line, para gerir lucros ou riscos, ter um corretor que lhe permite negociar opções ao lado de posições tradicionais é valioso. Alternativamente, os comerciantes podem abrir uma conta separada e comprar opções através de um corretor diferente.

Devido ao risco de perda ao escrever opções, a maioria dos corretores de Forex varejistas não permitem que os comerciantes vendam contratos de opções sem altos níveis de capital para proteção.

OPÇÕES DE MOEDA ESTRANGEIRA.

3. CAPÍTULO 3 4. CAPÍTULO 4.

O valor da moeda de um país em relação ao de outro está em constante mudança e é conhecido como a taxa de câmbio. Os grandes bancos comerciais trocam moedas por suas próprias contas e pelas contas dos grandes bancos e clientes comerciais no mercado interbancário. O mercado interbancário é um grande mercado não regulamentado onde as moedas são negociadas em transações a prazo e a prazo. Uma transação no local é uma troca de moedas que se liquidará em dois dias úteis. Uma transação a termo é uma troca de moedas que se liquidará em uma data acordada que seja mais de dois dias úteis no futuro. A maioria das transações a prazo será liquidada em 1, 3, 6, 9 ou 12 meses. A taxa de câmbio em que as moedas serão trocadas tanto para operações à vista como para a frente é acordada na data de negociação.

A taxa de prazo de uso é usada por comerciantes e investidores para referenciar ou cotizar a taxa de câmbio entre as moedas. A taxa local pode ser citada em termos americanos ou europeus. Uma citação dos EUA indica o número de dólares dos EUA necessário para comprar uma unidade da moeda estrangeira relevante. Se, por exemplo, a libra britânica é citada nos termos dos EUA em 1,75, leva US $ 1,75 para comprar uma libra esterlina. A citação européia correspondente seria o recíproco da citação dos EUA. Para encontrar os termos europeus use a seguinte fórmula: 1 / U. S. termos. Neste caso 1 / 1.75 = .571 libras esterlinas são obrigados a comprar um dólar americano. Consequentemente, a citação dos EUA é o recíproco da citação européia. Se uma taxa local for citada em termos europeus para encontrar a citação correspondente dos EUA use a seguinte fórmula 1 / termos europeus.

Opções de moeda estrangeira.

O valor de uma moeda em relação a outra flutua constantemente. O dólar dos EUA é o ponto de referência em relação ao qual o valor de todas as outras moedas é medido. Durante um determinado ponto, um dólar dos EUA pode comprar mais ou menos da moeda de outro país. As empresas envolvidas no comércio internacional podem proteger seus riscos cambiais através do uso de opções em moeda estrangeira. As opções de moeda estrangeira também podem ser usadas por investidores para especular sobre a direção do valor de uma moeda em relação ao dólar americano.

Fundamentos das opções de moeda estrangeira.

À medida que o valor da moeda de outro país aumenta, o valor do dólar americano cai. Como resultado, agora levaria mais dólares dos EUA para comprar uma unidade dessa moeda estrangeira. Por outro lado, se o valor da moeda estrangeira cair, o valor do dólar americano aumentará e agora levaria menos dólares americanos para comprar uma unidade da moeda estrangeira. O valor das moedas estrangeiras está inversamente relacionado entre si. Os investidores dos EUA só podem negociar opções na moeda estrangeira. Nenhuma opção comercializa no dólar americano. As opções de moeda estrangeira negociam na Bolsa de Valores de Filadélfia ou "PHLX" agora parte do NASDAQ. A troca define os preços de exercício, o ciclo de validade e o valor da moeda estrangeira coberto por cada contrato. As opções de moeda estrangeira se estabelecem na entrega da moeda estrangeira. Para calcular a opção de prémio total para uma moeda estrangeira, use a tabela a seguir:

Para calcular o prémio total, multiplique o prémio cotado por 0,01. Se a opção for para o iene japonês, multiplique o prêmio cotado por .0001. Depois de determinar o prêmio cotado, multiplique-o pelo número de unidades em moeda estrangeira cobertas pelo contrato.

Opções de negociação Forex: processo e estratégia.

Assuma uma visão de alta de que a actual taxa de EURUSD forex de 1.1 aumentará ainda mais. Hoje, existem vários tipos de segurança disponíveis para lucrar com esta estratégia de negociação:

1) Você pode comprar euros reais (ou seja, comprar notas em moeda do euro no valor de 11.000 pagando US $ 10.000).

2) Você pode assumir uma posição longa em futuros de divisas do euro.

3) Você pode assumir uma posição em opções de Forex do euro.

A primeira opção precisa de um capital substancial de US $ 10.000 e armazenamento seguro para manter as notas da moeda de 11.000 euros durante o período de investimento. A segunda opção dos futuros do euro forex oferece os benefícios do baixo requisito de capital por causa da negociação de margem disponível em futuros, mas vem com o requisito inerente à manutenção de dinheiro da margem diária. (Para obter mais detalhes sobre o requisito de dinheiro de margem de futuros, consulte Requisitos de margem). A terceira opção que envolve opções de Forex oferece o benefício de exigências de capital baixas, mas sem a sobrecarga de requisitos de margem como futuros.

Este artigo discute como as opções forex funcionam e como trocar pares de moedas forex através de opções (com exemplos). Outros detalhes incluem uma lista de pares de moedas mais comuns para negociação de opções de forex e perfil de risco-retorno.

Embora múltiplas trocas ofereçam negociação de opção forex (como CME Group, ISE e Eurex), nós levamos os contratos de opção de moeda listados na NASDAQ para explicar os exemplos de trabalho neste artigo.

Um Quick Primer sobre Opções.

Chamar e colocar são dois tipos básicos de opções. Cada opção tem um preço de exercício predeterminado definido no momento da troca como parte do contrato de opção. Cada opção também possui um prazo de validade predeterminado, após o qual deixa de existir. Dependendo de onde a taxa no local forex termina no prazo de validade, o lucro / perda para os comerciantes da opção é determinado.

Aqui está um exemplo com representações gráficas.

Suponha que seja em maio de 2018 e a atual taxa forex EURUSD é 1.1007. Um comerciante tem uma visão de alta que essa taxa aumentará em um mês (até junho de 2018). Ele pode comprar uma opção de compra EURUSD pagando o prémio de opção obrigatória (a opção de custo de compra).

As cotações dos preços da opção atual do NASDAQ mostram que uma opção de compra com preço de exercício de 1,10 está disponível em US $ 2,55.

Por especificações de opção Forex do NASDAQ, um ponto de opção forex é igual a 100 unidades do subjacente (um ponto = $ 100). Assim, uma cotação premium de US $ 2,55 custará US $ 255. Este é o valor que um comerciante de forex tem que pagar pela compra de um contrato em opções de chamadas EURUSD (mais taxas de corretagem). Observe também que devido a esta convenção, o preço de exercício de US $ 1.1 é representado como 110 na cotação de preços.

Cenários de lucros e perdas para negociação de opções.

Os ganhos e perdas dependem de onde a taxa local forex do EURUSD atinge o prazo de validade (19 de junho de 2018).

Cenário C1: suponha que a taxa EURUSD cai abaixo do preço de exercício de 1,10, por exemplo, caindo para 1,02. A visão bullish original do comprador da opção de compra forex não era verdade, e, portanto, ele sofre uma perda. Ele perde toda a opção premium ($ 255) que pagou pela compra da opção de compra (mais todas as taxas de corretagem).

Cenário C2: suponha que a taxa EURUSD vá marginalmente acima do preço de exercício de 1,10, para dizer 1,15. O comprador desta opção de compra forex é de lucro. Ele se beneficia com o diferencial de preço de (1,15 - 1,10 = 0,05) = 5 pontos. Multiplicar por 100 unidades de acordo com a especificação do contrato dá o pagamento total como US $ 500. Uma vez que ele pagou $ 255 por adelantado como opção premium, seu lucro vem para ($ 500- $ 255) = $ 245 (menos qualquer taxa de corretagem).

Cenário C3: se o EURUSD for muito maior, para dizer 1,3, o diferencial do preço de exercício se torna (1,30-1,10) = 0,20 = 20 pontos, levando o pagamento para US $ 2,000. Subtraindo o prémio pago de US $ 255, o lucro é de US $ 1.745.

Efetivamente, o pagamento do contrato de opção forex depende da diferença relativa entre o preço de exercício e os preços spot forex subjacentes no momento do vencimento. Quanto maior os preços pontuais subjacentes (acima do preço de exercício), maior o pagamento de uma opção de compra. Abaixo do preço de exercício, o comprador recebe zero pagamento, levando a perda de prémio.

Esse fenômeno é representado graficamente da seguinte forma (para uma opção de chamada):

A linha horizontal plana VERMELHA representa o cenário C1, onde o preço spot forex que termina abaixo do preço de exercício de 1.1 leva a um pagamento zero e, portanto, perda total para o comprador. Os cenários C2 e C3 estão representados na linha GREEN inclinada, o que indica que, quanto maior o preço spot forex subjacente, maior o pagamento. O gráfico VERMELHO (zona de perda) e o gráfico VERDE (zona de lucro) exibem o intervalo completo de pagamento para opções de chamadas.

O forex put trabalha ao contrário para o comprador. Você pode comprar um put se você tiver uma visão de baixa - por exemplo, as taxas de EURUSD estão abaixo do dia 1.1007 para baixar. Atualmente disponível no prêmio de US $ 1,03, o comprador pagará um total de US $ 103 por um contrato de opção de venda.

Cenário P1: suponha que a taxa EURUSD cai abaixo do preço de exercício de 1,10, por exemplo, indo para baixo para 1,02. A visão original de baixa do comprador de opções de compra forex se tornou realidade, e assim ele se beneficia. O diferencial (1.10-1.02 = 0.08) ou 8 pontos fornece um pagamento de US $ 800. Subtraindo o prêmio de opção de $ 103 que ele pagou, seu lucro é de $ 697 (menos taxas de corretagem).

Cenário P2: se o EURUSD ficar acima do preço de exercício de 1,1 no momento do prazo de validade, a visão do comprador não se tornou realidade e ele não obteve qualquer pagamento da posição da opção de venda. Ele perde seu prêmio de opção de $ 103 (mais taxas de corretagem).

Esse fenômeno é representado graficamente da seguinte forma (para uma opção de colocação):

Quanto menor for o preço subjacente (abaixo do preço de exercício de 1.1), mais benéfico é para o comprador de opção de venda porque ele recebe pagamentos mais altos (gráfico VERDE). No momento em que o preço à vista se move acima do preço de exercício, não há pagamento de opção de venda e colocar o comprador perde a opção premium (gráfico RED).

As opções de chamada e colocação oferecem pagamentos de lucros em uma relação inversa com as taxas do ponto forex subjacente. Se um comprador acreditar que as taxas de câmbio subjacentes aumentarão ainda mais até o prazo de validade, ela deve comprar uma opção de compra. A opção de colocação é a melhor escolha para a vista oposta.

Os cenários acima para chamada e colocação são posições do comprador (longo). Os vendedores se beneficiarão com o movimento do preço oposto. No caso de opções (ou derivadas em geral), o ganho de um homem é a perda de outro homem.

A opção de compra premium de US $ 255 paga pelo comprador é cobrada pelo vendedor da opção de compra. Ele vende a ligação forex porque ele tem uma visão oposta - que o EURUSD permanecerá abaixo de 1,10. Se sua suposição se tornar realidade, ele consegue manter a opção de opção completa (cenário C1 acima). Mas, se isso não acontecer, ele deve pagar muito. O pagamento de US $ 500 no cenário C2 é realmente pago pelo vendedor da opção de compra para o comprador da opção de compra. Da mesma forma, o pagamento de US $ 2.000 no cenário C3 é pago pelo comprador da opção de compra para chamar o comprador da opção.

Da mesma forma, o prémio de opção de venda de $ 103 pago pelo comprador é cobrado pelo vendedor da opção de venda. Ele vende o forex put porque acredita que o EURUSD permanecerá superior a 1,10. Se sua previsão se tornar realidade, ele consegue manter a opção de opção completa (cenário P2). Caso contrário, ele paga o comprador (cenário P1).

Em essência, o vendedor de opção tem potencial de lucro limitado - limitado ao prêmio de opção coletado. Mas o potencial de perda é infinito e variável.

Além disso, as opções de venda requerem manutenção de margem, o que é outro requisito complexo diariamente. Apenas operadores de opções experientes com capital substancial devem tomar posições de venda curtas em opções. Para o novato, a chamada longa e as posições longas oferecem exposição suficiente, conforme necessário.

Não é necessário esperar até expirar para se beneficiar de uma posição de opção lucrativa. Os preços das opções (o prémio) continuam flutuando a cada segundo, dependendo de uma série de fatores. (Consulte Preço da opção: Introdução e preço da opção: fatores que influenciam o preço da opção)

Em vez de esperar até expirar, pode-se simplesmente negociar (comprar-vender) opções e beneficiar de diferenciais premium, se as apostas estiverem colocadas corretamente.

As posições longas nas opções forex permitem uma exposição de baixo custo. Uma mudança de taxa forex de apenas 4,55% (de 1,1 para 1,15 no cenário C2) oferece potencial de lucro de 96,08% (pagamento de US $ 500 em valor de troca de chamadas de US $ 255) devido ao mecanismo de recompensa da opção. O mesmo aumento de 4,55% para uma retenção física de notas da moeda do euro resultaria em lucros de magnitude limitada.

As posições longas em opções também são melhores do que a negociação de futuros. As opções ampliam a exposição ao lucro com capital limitado, mas sem o requisito obrigatório de manter posições diárias de margem, como nos futuros.

No entanto, o potencial de perda também é alto - perder todos os $ 255 no cenário C1 (ou $ 103 no cenário P1) leva a uma perda de 100%.

A situação é pior se uma opção de venda curta - a perda pode ser muito mais do que o valor negociado.

Existem várias maneiras de mitigar os efeitos da perda de 100% na negociação. Em vez de manter até o prazo de validade, pode-se negociar ativamente com lucros bem definidos e metas de stop-loss.

Os riscos também podem ser mitigados usando técnicas eficientes de alocação de capital que estruturam quanto dinheiro apostar por comércio. Por exemplo, planos de negociação adequadamente estruturados podem permitir ter quatro operações consecutivas de perda consecutiva em uma linha, e encobri-las no quinto comércio com lucro global.

Os pares de moedas mais comuns e fortemente negociados incluem o dólar australiano, a libra britânica, o dólar canadense, o euro, o franco suíço, o dólar da Nova Zelândia e o iene japonês, contra o dólar dos EUA. Os mesmos pares de moedas possuem maior liquidez no mercado de opções forex.

O NASDAQ oferece operações de opções de Forex em sete grandes pares de moedas, permitindo oportunidades de negociação tanto para comerciantes de varejo como para instituições. Estes incluem opções de forex em AUDUSD, GBPUSD, CADUSD, EURUSD, CHFUSD, NZDUSD e JPYUSD. Os comerciantes devem observar que a especificação do contrato da opção JPY difere ligeiramente de outras opções de moeda, devido à sua maior denominação monetária.

A popularidade da negociação de opções continua a crescer nos níveis individual e institucional. Os pagamentos de negociações forex de longo prazo bem colocadas são muito elevados, com o benefício de um potencial de perda limitado. Contudo, as posições de opções curtas devem ser evitadas pelos comerciantes novatos, pois podem levar a perdas muito elevadas, mesmo muito maiores do que o valor comercial. Um estudo aprofundado que leva à familiarização completa com opções de preços e função é obrigatório para a negociação de opções. Compreender os fatores que afetam a avaliação da opção, seguido de uma prática minuciosa em contas de demonstração de negociação gratuita, é aconselhável para os comerciantes de opções, antes de fazer grandes apostas em negociações de opções de Forex.